在新能源汽車的投資熱潮中，國投創新投資管理有限公司（以下簡稱“國投創新”）業績令人矚目。
“截至2016年年底，我們已在電動汽車領域累計投資超過40億元，目前應該是國內在該領域投資最多的機構之一。”國投創新董事總經理翟俊對21世紀經濟報道記者介紹。
資料顯示，國投創新成立於2009年7月，目前管理的基金規模超過500億元，管理資金涵蓋國有資本、民營資本、社保資金和保險資金，是一家專業私募股權管理機構。
國投創新管理的“先進製造產業投資基金”尤為值得關注，該基金是經國務院批準，由國家發改委、財政部、工業和信息化部牽頭，中央財政資金與社會資本共同出資設立的國家級產業投資基金。
該基金首期規模200億元，重點投向新能源汽車、工業機器人、高端醫療器械及藥品、現代農用機械、高端船舶及海洋工程、軌道交通和新材料等領域的優勢企業。
翟俊介紹，在新能源汽車領域，先進製造產業投資基金將重點投資鋰動力電池及係統、上遊關鍵材料、電機及動力控製係統、汽車智能網聯、輕量化材料，以及掌握核心技術及產業化配套能力的行業骨幹龍頭企業。
從區域上來看，先進製造業產業投資基金主要聚焦上海、浙江、廣東、江蘇、深圳、重慶、遼寧、雲南等先進製造業產業聚集區域，重點支持區域內的骨幹龍頭企業及行業優勢企業，整合行業資源。
21世紀經濟報道記者統計，在新能源汽車和汽車零部件產業鏈上，國投創新目前已經投資比亞迪、寧德時代新能源（以下簡稱CATL）、天津力神、恩捷新材料、科隆新能源、寧波菲仕電機、蘇州智華、星宇股份、亞普公司等上十家公司。
各方加快布局未來汽車
《21世紀》：你認為汽車行業處於一個什麼樣的曆史階段？
翟俊：全球汽車行業正處在深刻的曆史變革之中，相互交織的“三化”技術，即電動化的動力總成技術、自動駕駛的智能化技術、信息和數據相關的網聯化技術，將深刻地重塑整個汽車業。
其中，電動化為實現智能化提供了理想動力平台，零部件複雜程度和控製程度降低、響應速度提高；智能化促進電動化效率的提高，包括優化行駛狀態、規劃合理路徑、輔助能量管理等；通過搭載先進的車載傳感器、控製器、執行器等裝置，並融合現代通信與網絡技術，使未來汽車具備複雜環境感知、智能化決策與控製功能。
《21世紀》：相比其他行業，汽車行業的變革相對較慢。
翟俊：當其他行業如電信或移動電話/手機行業，出現翻天覆地的巨大變化，汽車行業至今仍隻有少許變化和整合。
在經曆質疑、試錯等一係列積累之後，未來汽車在技術路線、產品形態、商業模式、產業趨勢在內的諸多方麵，都將進入實質發展階段，由概念走向落地。因此，傳統及新興車企、科技巨頭紛紛加快布局未來汽車，行業格局變得更加複雜和多元。
重點投資鋰動力電池
《21世紀》：目前，你們投資的案例主要集中在汽車電動化領域，為什麼？
翟俊：這是因為在汽車的“三化”中，電動化走在前麵。
近年鋰動力電池技術進步加快明顯，實現大規模商業化的預期日漸清晰。相比產業化初期，電池技術在性能、成本、標準等方麵的未來潛力日趨明確。預計到2020年，動力電池係統成本將比目前下降1/3以上，能量密度提高50%以上，促進新能源汽車更具競爭力。
在這一領域，我們將重點投資鋰動力電池，作為新能源汽車發展的核心要素，進入壁壘高、產業轉移空間大。在鋰電池上遊材料領域，優先考慮基金投資領先動力電池企業的產業配套企業，高度關注新技術公司的風險投資機會，以及全球優質材料企業的跨境投資並購機會。
《21世紀》：你們投資的電動化案例中，CATL的第二輪估值高達800億元，被IDG的合夥人林棟梁稱為“空前絕後”的估值。對此，你怎麼看？
翟俊：不同的機構對同一家公司的判斷會有明顯不同。
首先，CATL處在對技術含量要求較高的新興行業，不同於傳統的鉛酸電池行業。其次，CATL在動力電池行業全球領先地位已經確立，成長前景看好。第三，從2016年的營收來看，800億元的估值可以接受。
網聯化將顛覆汽車產業
《21世紀》：你們在汽車智能化領域有何布局？
翟俊：目前汽車行業處於“輔助駕駛”和“半自動化”階段，而“有條件的自動化”已有一定的技術儲備，預計在2020年前後將迎來自動智能駕駛的產業化高潮。
自動駕駛順應了信息化的趨勢。移動互聯網已經滲透到生活的方方麵麵，把娛樂和信息引入汽車生活，將車內真正變成家、公司之外的“第三空間”是發展的趨勢。但其發展的前提是，自動駕駛把人從繁瑣的駕駛活動中解放出來。
我認為，自動駕駛快速發展態勢主要得益於三大因素：跨界科技公司加快了技術進步步伐，亦吸引消費者和資本關注；5G通信技術、傳感技術進步和成本下降，使得實時車聯和自動駕駛成為可能；傳統車企在競爭壓力下，加快研發和並購進程。
我認為，ADAS（高級輔助駕駛係統）是智能駕駛的關鍵落地點，目前處於導入期，滲透率持續提升，這是我們近期投資關注的重點細分領域。
《21世紀》：相比電動化和智能化，網聯化處於更為早期的階段。你如何看待網聯化領域的投資機會？
翟俊：汽車網聯化主要由車內網、車載移動互聯網和車際網構成。通過實現“三網融合”，達到車與各環境要素間的無線通訊和信息交換，從而搭建未來智能交通係統。
這就如同智能手機對傳統手機的顛覆一樣，智能汽車網聯化將顛覆現有汽車產業，未來汽車的價值將發生根本性變化。
汽車產業從“端”到“雲”的轉變成為一種必然，汽車實現從工具到服務的轉變，其核心就是要具備聯網能力，對接各種第三方服務，軟件、硬件以及內容的價值都將得到充分顯現，從而衍生出眾多新的商業模式。
互聯網企業希望借此趨勢重新定義汽車，將汽車作為移動互聯網的智能終端，實現真正的網聯化和共享化。而符合未來趨勢的車聯網的構建，應基於互聯網公司和傳統車企的深度合作，最大限度地發揮雙方的優勢，同時政府需在基礎設施建設投入上加以配合。
